Os mercados de ações da China e Hong Kong escaparam a um derrocada depois do Banco Popular da China (PBOC), o banco central, ter anunciado finalmente, esta quinta-feira, o lançamento de uma linha de swaps que poderá injetar, numa primeira fase, 500 mil milhões de yuan (cerca de 65 mil milhões de euros) em ativos seguros no tecido empresarial e em fundos e seguradoras chineses.
Depois de quebras bolsistas avultadas na quarta-feira, com Xangai a perder 6,5%, Shenzhen a afundar-se mais de 8% e o principal índice de cotadas, o CSI 300, a cair 7%, os mercados de ações reanimaram-se esta quinta-feira. O índice de Xangai, a segunda maior bolsa asiática, subiu 1,3%, o índice Hang Seng em Hong Kong registou ganhos acima de 3% e o CSI 300 avançou 1%. As tecnológicas cotadas em Hong Kong registaram ganhos de mais de 2,3%, com a construtora de veículos elétricos Xpeng a valorizar-se 8% e a Meituan, uma das ‘7 Magníficas’ chinesas, a subir 5%. Apenas, em Shenzhen, o índice ainda não saiu do vermelho, com uma quebra de 0,8% esta quinta-feira.
A nova linha de swaps do PBOC permite trocar títulos, fundos negociados em bolsa (ETF, na designação técnica para exchange-traded funds) e ações de empresas cotadas incluídas no índice CSI 300 (que integra as 300 cotadas mais importantes nas bolsas de Xangai e Shenzhen) por ativos de alta liquidez junto do banco central, como obrigações de dívida pública chinesa e Bilhetes do Tesouro (dívida de curto prazo) do banco central. Permite trocar ativos de risco ou que podem ser considerados ‘tóxicos’ por ativos seguros.
Os novos ativos em dívida pública permitem às empresas, fundos e seguradoras dar uma garantia de melhor qualidade da sua carteira para a obtenção de empréstimos junto da banca em condições mais favoráveis, garantir liquidez mais facilmente, e ter em carteira ativos de menor risco e mais seguros que melhoram o perfil de rating.
A nova linha designada em inglês como Securities, Funds, and Insurance Companies Swap Facility (SFISF) tem um poder de fogo de 500 mil milhões de yuan, mas poderá ser ampliada para uma segunda e terceira rondas com o mesmo montante.
Esta linha representa 20% da ‘bazuca’ anunciada em final de setembro que envolve um pacote de medidas avaliado em 2,4 biliões de yuan (cerca de 310 mil milhões de euros).
Os investidores esperam, agora, o anúncio de medidas de política orçamental no sábado pelo ministro das Finanças que complementem o programa de intervenção monetária.